Втб 24 облигации федерального займа для физических лиц в 2017 году


Народные ОФЗ-н 2017 для населения: Важные нюансы!

Что за невиданный «зверь» такой эти народные облигации? Объясняем о калькуляции доходности, дополнительных расходах, досрочном возврате и еще немного о «тайных» планах Минфина, «заманивающих» россиян в облигационные сети.

В этой статье Вы узнаете о том, что такое «Народное ОФЗ», какова их доходность, где их можно купить. А также о рисках, ограничениях и особенностях.

Специфика эмиссии

ОФЗ-н – присвоенное Минфином официальное название новым ценным бумагам. В прессе их уже прозвали «народными», «нерыночными», «розничными», «непрофессиональными», «упрощенными», «небиржевыми», «для физических лиц». Владеть такими облигациями могут только совершеннолетние граждане-резиденты РФ. Бумаги привязываются к конкретному частному инвестору-покупателю и лишены возможности обращения на вторичном рынке, передачи другим физическим лицам (разве только по наследству), перепродажи или использования в качестве залога. Исключаются любые сделки с юридическими лицами, в том числе с управляющими компаниями. Все это говорит об ограниченной ликвидности бумаг. Впрочем, покупателю гарантирован досрочный возврат его денег по его первому заявлению, с сохранением для него купонного дохода за прошедший период, но в сопровождении некоторых расходов. Есть и другие отличия от обычных ОФЗ, давно существующих на российском финансовом рынке, тоже государственных, тоже для физических лиц, но с классическим рыночным функционалом.

26 апреля 2017 года стартовали продажи лишь первого выпуска специфичного облигационного займа. Доступ к нему покупателей заканчивается 25 октября того же года. Затем Минфин планирует очередную эмиссию, ориентируясь уже на спрос, выявленный во время реализации пилотного предложения. В программе государственной долговой политики РФ до 2019 года отражено намерение ежегодно эмитировать пакеты ОФЗ-н, каждый раз объемом до 20-30 млрд. рублей. Очевидно, что условия госзайма будут меняться с каждым новым выпуском.

Поскольку заявленный Минфином главный замысел нововведений – практические уроки финансовой грамотности для населения, то, возможно, поэтому объемы первой эмиссии государство ограничило относительно скромными размерами в 15 млрд. руб. Номинал одной облигации установлен в сумме 1 000 руб. Каждый инвестор может вложить от 30 000 до 15 000 000 руб. Впрочем, по другой информации, пока не подтвержденной на деле, ничто не запрещает одному человеку купить по максимальному пакету одновременно у двух агентов. Агентами по продаже назначены лишь два банка: Сбербанк и ВТБ 24. Хотя не исключено, что в будущем и другие крупные кредитные организации допустят выполнять миссию розничных магазинов.

Тайные цели Минфина: версии

Основной целью пробного выпуска упрощенных долговых обязательств Министерство финансов провозглашает стимулирование у рядовых россиян привычки к средне- и долгосрочным сбережениям. Финансисты уже прозвали ОФЗ-н промежуточным состоянием между традиционными фондовыми инструментами и банковскими депозитами. Это своеобразие объясняется следующими факторами. С одой стороны – неволатильной, заранее известной доходностью инвестиций и повышенной надежностью эмитента. С другой – чуть более сложными условиями оперирования и владения, характерными уже для классических ценных бумаг (инвестору нужно освоить суть таких понятий, как цена покупки-продажи, номинал, брокерский счет, депозитарий, купонный доход и т.п.).

Предполагается, что, набив руку на ОФЗн, уже в недалеком будущем не самые бедные российские граждане начнут более активно инвестировать свои личные сбережения в классический фондовый рынок, как это делает средний класс в экономически более развитых западных странах. Минфин считает, что тренировку навыка и приобретение опыта безопасно начинать с народных облигаций, как с наименее рискованных финансовых инструментов. Новые облигации в рейтинге безопасности бывалые инвесторы уже поставили на второе место после традиционных банковских депозитов. Кое-кто даже утверждает, что ОФЗ-н это лучше, чем депозит.

Некоторые наблюдатели высказывают версию, что финансовые власти с помощью ОФЗ-н пытаются заставить россиян достать «из-под подушки» спрятанные там наличные сбережения и вложить их, наконец, в экономику страны. Другими экспертами реализация в жизнь таких надежд подвергается сомнению, поскольку вполне возможен не приток новых средств, а банальный переток в облигации денежной массы с банковских депозитов. Наверное, только время покажет – какой вариант воплотится на практике.

Еще одна версия состоит в предполагаемом желании Минфина привлечь деньги частных лиц для затыкания бюджетных дыр. Хотя и это на поверку оказывается довольно спорным заявлением, если сравнить небольшой объем выпуска ОФЗ-н и дефицит госбюджета в 2,7 трлн руб. в 2017 г. Именно невнушительная пока сумма эмиссии ставит под сомнение и вариант с якобы планами Минфина обеспечить экономике рост за счет народных облигаций. Поскольку внутренние займы государства у своего населения (через классические биржевые ОФЗ) и так уже превышают триллион рублей, то полтора десятка миллиардов (привлеченных через ОФЗ-н) на этом фоне выглядят каплей в море.

Эмитентом бумаг, то есть должником перед покупателями, выступает Министерство финансов РФ. Это значит, что государство отвечает перед владельцами облигаций всем своим имуществом при возможном наступлении чуть ли не главного риска такого инструмента – дефолта эмитента. Поэтому можно предположить, что даже непредвиденный, неожиданный дефолт окажется лишь техническим, то есть кратковременным, как это и случилось в пресловутом 1998 году. Недобрым словом многие вспоминают тот дефолт государства, но немногие знают, что все долги по ГКО именно перед держателями-физлицами были таки погашены в тот же год.

Особенности программы

Создатели обновленной в 2017 году программы уверены, что трехлетний срок (от выпуска до погашения) – наиболее оптимальный вариант для того, чтобы владелец смог и прочувствовать волатильность российского рынка, и не переживать за возможные убытки, если вдруг инфляция, обесценивающая любые сбережения, снова поползет вверх в какой-то момент. Кстати, сравнение инфляции и доходности разных финансовых инструментов – один из обязательных элементов финансовой грамотности. Фиксированная доходность первых ОФЗ-н достаточна высока, чтобы покрыть гипотетические потери от роста цен в экономике. Разработчики посчитали, что более долгий срок вложений, например пятилетний, мог бы отпугнуть непрофессиональных инвесторов. Тем более, делающих свои первые шаги на фондовом рынке в эти кризисные для экономики годы.

По подсчетам некоторых специалистов, средневзвешенная доходность первого выпуска ОФЗ-н равна 8,92% годовых или 26,8% за полных три года. В условиях этой первой программы зафиксировано, что в течение её действия размер процентной ставки буде меняться шесть раз (в сторону увеличения ближе к концу срока). Купон выплачивается за каждые прошедшие шесть месяцев. Точный график выплат купонного дохода таков: 01.11.2017 – 7,5% годовых; 02.05.2018 – 8% годовых; 31.10.2018 – 8,5% годовых; 01.05.2019 – 9% годовых; 30.10.2019 – 10% годовых; 29.04.2020 – 10,5% годовых. То есть, каждому определенному полугодовому периоду соответствует своя ставка, что важно клиенту при досрочном возврате облигаций в банк или при покупке бумаг клиентом спустя время после старта эмиссии. Ведь большинство инвесторов купит ОФЗ-н далеко не в первый день их продаж.

Если еще и реинвестировать купонную прибыль, то выгода превысит 9% годовых. Сумма общего дохода будет тем меньше, чем позже от даты выпуска клиент приобретёт бумаги. Расчет дохода осуществляется в банке-агенте в момент клиентской покупки. На сайте Минфина всем доступен калькулятор расчета доходности в зависимости от суммы и даты покупки. В будущем, возможно, что банки с подачи эмитента будут продавать/покупать облигации по цене ниже номинала. Но в последний день гашения 29 апреля 2020г вкладчику вернется стопроцентная сумма номинала, плюс накопленный купонный доход за те дни, что человек владел ОФЗ-н. Инвесторы, уже купившие народные облигации, говорят, что банковские консультанты подробно объясняют условия и помогают разобраться с доходностью, которую непросто рассчитать в зависимости от оставшегося до гашения количества дней.

Народная облигация имеет документарную форму. Практически это виртуальная бумага, представляющая собой информацию в электронном виде с обязательным централизованным хранением в депозитарии, выбранном Минфином. База данных защищена государственным сертификатом безопасности. Клиенту, помимо выданного на руки договора, для отслеживания операций в режиме реального времени предоставляется личный кабинет на интернет-портале брокера.

Для покупки облигаций банк сам открывает клиенту у брокера обязательный в этом случае счет, если такого у инвестора еще нет. Возможно, что за ведение брокерского и банковского счета будет взиматься годовая абонентская плата, впрочем, это зависит от выбора клиентом вида услуги (возможен бесплатный вариант). А вот брокерское обслуживание расчетов точно будет бесплатным, так обещает Минфин. Кстати, операции с ОФЗ-н через ИИС не предусмотрены. Из-за обязательного оформления брокерского счета, облигации можно будет купить не в каждом отделении банков-агентов, лишь в тех, где работают специально обученные консультанты и установлено специфичное программное обеспечение. Список таких избранных офисов можно найти на сайтах банков.

Прибыль от ОФЗ-н досадно уменьшит комиссия, взимаемая с инвестора банком в день заключения договора за выполнение функций продавца. Здесь государство само установило предел вознаграждений для своих агентов в зависимости от инвестированной покупателем суммы. Наименьшая комиссия в размере 0,5% от объема вложений взимается с покупки стоимостью более 300 000 руб. 1% придется заплатить, если в пакет ОФЗ-н разместить 50 000-300 000 руб. А самую дорогую комиссию 1,5% отдаст покупатель, инвестировавший в облигации за один раз самую маленькую сумму 30 000-50 000 руб. На практике это выглядит так: допустим, в первый же день выпуска покупатель вложил в госбумаги 30 000 руб., тогда он единоразово заплатит банку операционную комиссию 1,5%=450 руб.

При необходимости, возникшей у инвестора, досрочный обмен облигаций на деньги, как уже говорилось выше, – разрешен в любой момент, но только в том же банке-агенте, где заключался договор. При этом у клиента опять возникнут дополнительные расходы в виде агентского вознаграждения за операцию, все те же 0,5-1,5% (в зависимости от суммы сдаваемого обратно пакета ОФЗ-н). Комиссионные не взимаются лишь в последний день срока, установленного Минфином для финального гашения облигационного займа. При возвращении же бумаг государству досрочно инвестору выплачивается вложенный номинал, плюс накопленный купонный доход. НКД для выплаты рассчитывается по графику, приведенному выше, но за тот неполный период, что человек фактически владел бумагами.

По действующему сегодня налоговому законодательству (которое, кстати, меняется на глазах) от НДФЛ освобожден только чистый купонный (процентный) доход от гособлигаций. Если же возникнет положительный дисконт между ценой покупки и ценой продажи облигации, то на эту разницу все-таки придется заплатить налог на доход физических лиц. В данном случае его перечислением в бюджет и заполнением справки 2-НДФЛ займется банк-агент, отвертеться у клиента не получится. Покупка-продажа облигаций банком по цене ниже номинала, со слов представителей Минфина, заложена как вероятная возможность. Правда, пока не ясно при каких обстоятельствах она будет реализована. Гашение же в последний день всегда будет по фиксированному номиналу (1 000 руб. за штуку).

Подробнее о возможных рисках ОФЗ-н, а также сравнение народных облигаций с банковскими депозитами, классическими рыночными ОФЗ и вложениями в инвалюту – читайте на нашем портале в ближайшее время.

Оксана Лукьянец, эксперт Вкладвбанке.ру

02.05.2017

www.vkladvbanke.ru

ВТБ 24 запустит в народ ипотечные облигации — Bankir.Ru

В ВТБ 24 довольны результатами продаж «народных ОФЗ»: по словам главы банка Михаила Задорнова, по итогам первых восьми рабочих дней кредитная организация приняла 2,5 тысячи заявок на 2,8 млрд рублей. По прогнозам банкира, в ближайшие полтора месяца весь первый выпуск в размере 15 млрд рублей будет реализован. Вопреки ожиданиям Минфина, основными покупателями облигаций являются состоятельные люди: «средний чек» в ВТБ 24 — 1,2 млн рублей.

Успешные продажи «народных ОФЗ», очевидно, в ВТБ 24 решили закрепить созданием еще одного инструмента для физлиц. «Попробовав ОФЗ для населения, для клиентов — физических лиц мы выпустим ипотечные облигации, которые люди могут покупать, рассчитывая на достаточно устойчивую доходность»,— сказал Михаил Задорнов. По его словам, облигации будут выпущены под гарантии АИЖК. Ставки по рублевым депозитам продолжат снижение, и клиентов заинтересует возможность диверсификации своих сбережений — очевидно, что доходность по вложениям в такой инструмент будет выше. Выпуск ипотечных облигаций населения в банке запланировали на осень текущего года. «Ипотечная бумага должна быть абсолютно ликвидна, это будет фиксированная ставка на весь период»,— объяснил глава ВТБ 24.

Доля населения на российском рынке облигаций составляет менее 2%

Участники рынка, опрошенные порталом Bankir.Ru, отмечают, что абсолютно новым инструментом ипотечные облигации для населения считать нельзя. Главный аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин напоминает, что выпуски ипотечных облигаций уже есть в обращении, их основными покупателями выступают банки, НПФ, управляющие компании. «Ипотечные облигации доступны и для населения. Однако в силу сложности данные инструменты пользуются низким спросом»,— утверждает он. Доля населения на российском рынке облигаций (все корпоративные и государственные бумаги) составляет менее 2%. Количество активных счетов физлиц, по которым совершается хотя бы одна сделка в месяц, составляет 104 тысячи — 0,1% от экономически активного населения. «В силу этого банки при размещении ипотечных облигаций раньше не делали акцент на розничных клиентах»,— резюмирует аналитик.

«Эти облигации доступны любому частному инвестору на Московской бирже и сейчас,— добавляет главный аналитик Бинбанка Алексей Тихонов.— Идея ВТБ 24, видимо, заключается в их продаже в отделениях банка по образцу „народных ОФЗ”». Продажи ОФЗ-н доступны лишь в тех отделениях, где осуществляется подключение брокерского обслуживания, и это же, по словам аналитика, будет верно и в отношении ипотечных облигаций для населения. «Таким образом, продажа населению ипотечных облигаций, по сути, лишь вид брокерского обслуживания, при котором физическое лицо сможет стать обладателем такого рода облигаций,— говорит он.— Однако это нельзя назвать новым инструментом, поскольку подобное брокерское обслуживание и сейчас доступно в большинстве компаний, осуществляющих доступ к финансовым рынкам».

Можно ожидать притока инвестиций в ипотечный бизнес

Зампред правления СДМ-банка Эдуард Лушин обращает внимание на то, что «особенность всех этих „народных облигаций”, в том числе ОФЗ,— запредельные комиссии государственных банков, реализующих эти облигации». По его словам, по привлечению населения именно в подобные инструменты ведется активная рекламная кампания, хотя «для любого гражданина выгоднее, проще и комфортнее было бы просто открыть брокерский счет у любого профучастника рынка ценных бумаг в России и купить любые рублевые или валютные облигации на Московской бирже с подходящим для клиента сроком погашения и с комфортными характеристиками риска и доходности, в том числе ипотечные облигации с гарантией АИЖК и без нее».

По словам руководителя аналитического центра «Русипотека» Сергея Гордейко, схему ипотечных облигаций можно сравнить с продажей ОФЗ населению. «Физическое лицо должно только платить деньги и заказывать услугу за комиссионное вознаграждение, но ни в коем случае не вступать в категорию квалифицированных инвесторов,— объясняет он.— Если решить технические и возможные налоговые вопросы, то можно ожидать притока инвестиций в ипотечный бизнес. При этом необходимо ответить на вопрос досрочного гашения облигаций, который понятен профессиональному инвестору, но неудобен частному инвестору».

Если речь идет об условно массовой работе с физическими лицами, то, по мнению Сергея Гордейко, «схема работы станет удобоваримой, когда все структурные хлопоты возьмет на себя банк». В упрощенном виде, по словам аналитика, это выглядит так: банк выкупил выпуск ипотечных ценных бумаг и получил право на получение постоянных выплат в течение продолжительного периода. Казалось бы, можно привлечь инвестиции населения только на часть выпуска и оставить риск досрочного погашения у себя. Но это вряд ли возможно для однотраншевых бумаг. «Таким образом, идея прекрасна, а при реализации полезна для банков и для частных лиц,— отмечает Сергей Гордейко.— Осталось решить технологические задачи и определить широту круга частных инвесторов. Чем шире круг, тем больше принципиальных вопросов придется решить».

Вложения в облигации не являются привычным инструментом инвестирования для населения

Насколько «народные ипотечные облигации» могут быть выгоднее, чем депозиты в банках, подсчитал Дмитрий Монастыршин. По его словам, максимальная ставка по депозитам в топ-10 банков сейчас составляет 7,94% годовых. Облигации госбанков можно купить с доходностью 9–9,5% годовых. При этом за счет роста цены бумаг доходность выпусков с погашением через два-три года может превысить 10% годовых. «С 1 января 2018 года вступает в силу закон, освобождающий от НДФЛ купонный доход по облигациям,— напоминает он.— Таким образом, покупка облигаций будет выгоднее, чем размещение средств на депозите».

По мнению Эдуарда Лушина, с учетом комиссий государственных банков такой инструмент превзойдет ставки по вкладам, но сильно уступит рыночным выпускам облигаций.

Отдельный вопрос, насколько будут пользоваться спросом такие бумаги у населения. Директор дирекции ипотечного кредитования банка ТКБ Вадим Пахаленко не уверен в хороших перспективах этого инструмента. В первую очередь потому, что вложения в облигации и другие ценные бумаги не являются привычным инструментом инвестирования для населения. «Даже запуск „народных ОФЗ” потребовал большой и массированной кампании по продвижению,— напоминает он.— Это связано как с относительно невысокой финансовой грамотностью населения, так и относительной сложностью самого продукта». Однако он добавляет, что сами по себе ипотечные облигации — очень хороший и достойный инструмент, который может сочетать в себе высокую доходность и очень приемлемый уровень риска, поскольку к выдаче ипотечных займов банки подходят очень взвешенно, тщательно оценивая потенциальных заемщиков.

Появление подобного инструмента — хороший способ повысить инвестиционный интерес массового клиента

Эдуард Лушин не считает такой инструмент комфортным для населения. По его мнению, на рынке есть более надежные инструменты, в случае ипотечных облигаций риски инвестора будут зависеть от структуры выпуска.

По мнению Дмитрия Монастыршина, такой инструмент будет интересен в первую очередь состоятельным клиентам ВТБ. А Алексей Тихонов из Бинбанка полагает, что «народные ипотечные облигации» могут быть интересны людям с начальным представлением об инвестиционных инструментах, не желающим самостоятельно совершать операции на бирже. «Появление подобного инструмента — хороший способ повысить инвестиционный интерес массового частного клиента и уровень его финансовой грамотности»,— говорит он.

bankir.ru

выгодная альтернатива вкладам для физических лиц

Самые удачливые владельцы индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), вложившиеся в рублевые облигации федерального займа (ОФЗ), получили в прошлом году номинальную прибыль почти 30% годовых (без корректировки на инфляцию). Так утверждает аналитическая служба одного крупного банка. Впрочем, многие опытные пользователи фондового рынка говорят о слишком смелом характере таких заявлений. Прогноз экспертов на будущие итоги текущего года скромнее: их расчет доходности этих же инструментов пока не выходит за максимальные пределы 16-18% годовых. Но обе цифры выглядят гораздо интереснее, чем доходность классических вкладов в 2015-2016 годах, особенно в госбанках.

ОФЗ: надежно и выгодно

Такая ценная бумага, как ОФЗ, считается простейшим инструментом на фондовом рынке. А её надежность сравнима с вложениями в госбанки, потому что эмиссию осуществляет государство в лице Минфина, поручителем которого выступает Центробанк. Минимальная прибыль здесь гарантирована, то есть отсутствует тот риск убытка, который иногда случается с акциями и паями ПИФов. Впрочем, отрицательная доходность (реальная, не номинальная) может все же возникнуть при определенных условиях. Например, если уровень цен в экономике окажется намного выше прошлогодней двузначной величины вместо целевого снижения до среднегодовых 4-7% в ближайшие два года. Тогда высокая инфляция обесценит часть фиксированной ставки купонного дохода облигаций прежних выпусков. Хотя и в этом случае не потеряет инвестор, выбравший несколько другой вид ОФЗ, где номинал (не купон) индексируется на текущую инфляцию («ОФЗ-ИН» – новый на рынке инструмент, введенный Минфином в 2015 г).

В качестве эмитента облигационного займа может выступать и Министерство финансов РФ (выпускающее непосредственно ОФЗ), и региональные Минфины (выпускающие областные или муниципальные облигации), не говоря уже о корпорациях (частных, государственных или смешанных). Поэтому при выборе вида облигации нужно учитывать не только их разную валюту и доходность, но и возможность дефолта выпускающего органа. Что особенно актуально во время кризиса. Финансовое состояние эмитента влияет на доходность облигаций через цену продажи-покупки номинала в выбранный момент. К примеру, во время торгов на Московской бирже в более-менее стабильные дни прошлого года цена ОФЗ менялась примерно на 0,54%. Такую волатильность брокеры называли почти отсутствующей.

Поскольку прогноз развития отечественной экономики на ближайшие 4-5 лет пока не радует перспективами «экономического чуда», осторожным инвесторам эксперты советуют вкладываться в ОФЗ на короткий срок с горизонтом 1-2 года и менее. Например, купить на рынке бумаги, выпущенные несколько лет назад, у которых срок гашения наступит в 2017-2018 году. Здесь работает принцип – чем ближе дата гашения, тем больше сумма, вырученная инвестором от продажи. Ведь государство обязуется выкупить облигации по их 100-процентной номинальной стоимости в последний день выкупа. Учитывая, что продажа ОФЗ новому владельцу происходит обычно (но не всегда) за цену ниже номинала (например, за 90-95%), это и обеспечивает дополнительную прибыль держателю, помимо обязательного купонного дохода.

Что учесть, принимая решение

Несмотря на признанную участниками фондового рынка простоту и надежность ОФЗ, их неопытному покупателю следует учесть несколько больше моментов, чем человеку, выбирающему обычный банковский вклад по срочности и ставке.

К котировкам и срокам гашения бумаг нужно относиться особенно внимательно — в соответствии с выбранной стратегией. Если одни инвесторы надеются в основном на купонный доход, не рассчитывая на получение большого дисконта при перепродаже, то другие инвесторы наоборот, допускают заметные перемены в экономике страны, тогда ОФЗ более предсказуемы в изменении стоимости, а значит и доходности. То есть нужно не только хорошо понимать, что такое первичное размещение, вторичный рынок и реализация с дисконтом, но и следить за состоянием экономики и ее перспектив. Другими словами, итоговая доходность (на которую, кроме размера купонного дохода, влияет также цена реализации для получения дисконта) за весь срок обладания ценной бумагой напрямую зависит от сложившейся ситуации в экономике в момент вашего выхода на рынок для покупки или продажи ОФЗ. При желании облигации можно держать без движения много лет, получая при этом только купонную прибыль заранее известного размера (что выгодно, если процентные ставки в экономике страны снижаются, а вы успели купить облигации с высокой ставкой купона).

Помимо описанных выше особенностей, не последнюю роль играет вид облигационного дохода: постоянный доход, фиксированная или переменная купонная ставка, известный или заранее неизвестный купонный доход и даже ОФЗ с амортизацией долга (т.е. погашение происходит частями).

Для наглядности приведем в пример несколько ОФЗ с разной доходностью купона:

№ выпуска рублевых ОФЗ в обращении (из более шести десятков) на 1 мая 2016 г. Размер купона (% годовых)
ОФЗ-29009-ПК с переменным купонным доходом, дата погашения май 2032г 13
ОФЗ-24018-ПК с переменным купонным доходом, дата погашения декабрь 2017г 11,98
ОФЗ-26207-ПД с постоянным купонным доходом, дата погашения февраль 2027г 8,15
ОФЗ-25081-ПД с постоянным купонным доходом, дата погашения январь 2018г 6,2
ОФЗ-46023-АД с амортизацией долга, дата погашения июль 2026г 8,16
ОФЗ-52001-ИН с индексируемым номиналом, дата погашения август 2023г 2,5

Обратите внимание, что данная таблица носит ограниченный характер и не отражает весь спектр параметров ОФЗ. Полный реестр и подробные анкеты ищите на специализированных ресурсах.

Особая тема – выбор финансового института, через который проводятся операции с ценными бумагами. Осуществлять их покупку и продажу напрямую на бирже могут только так называемые квалифицированные инвесторы. Поэтому обычным людям, желающим приобрести ОФЗ, следует обращаться в брокерские конторы или управляющие компании. Некоторые банки тоже обладают специальной лицензией на брокерское или доверительное управление. Конечно, услуги этих финансовых институтов не бесплатны. Поэтому реальный доход инвестора не намного, но уменьшают различные комиссионные: от процента за сделку, до ежемесячной абонентской платы за депозитарий, брокерский или консалтинговый сервис.

На выбор инвестора также влияет периодичность выплаты купонного дохода, которая возможна: 1, 2, 4 раза в год. При номинале облигации в 1 000 руб. вкладываться в федеральные бумаги интересно объемами более миллиона рублей, по мнению некоторых специалистов. Впрочем, с введением законодателями в 2015 году такого инструмента как ИИС своя особая выгода появилась у вкладчиков со свободными суммами до 400 000 руб.

ОФЗ через ИИС

 Именно такую максимальную сумму человек может каждый год в течении трех лет вносить на индивидуальный инвестиционный счет для операций с фондовыми инструментами. Выгода же владельцев ИИС лежит в области налоговых преференций, которые возможны двух видов: налоговые льготы на полученный инвестиционный доход или налоговый вычет на вложенную на спецсчет сумму. Инвестор может выбрать любой из этих вариантов. Причем, второй заметно увеличит доходность облигаций на несколько процентных пунктов. Например, разместив на ИИС максимум в 400 000 рублей и купив на эту сумму ОФЗ, плательщик НДФЛ на следующий год вернет 52 000 рублей (т.е. 13% налога), просто подав в ИФНС заявление на вычет. И так три года подряд.

Суммируя эту льготу, курсовую разницу между удачной покупкой и продажей ОФЗ, а также ставку купона (особенно по высокодоходным облигациям, какие Минфин выпускал в первой половине прошлого года в момент почти 17-ти процентной инфляции), можно заработать на федеральных облигациях прибыль, кратно превышающую скромный доход от классического депозита в крупном банке.

На будущее: полезно знать планы финансовых властей о введении в оборот особых облигаций федерального займа с упрощенными условиями для непрофессиональных инвесторов. Такие ОФЗ, скорее всего, будут предлагаться к продаже через банки. Также обсуждается возможность их страхования в системе АСВ. Впрочем, все эти намерения, широко разрекламированные в прошлом году, пока отложены на неопределенное время.

Сравнение с депозитами

Учитывая, что долговые обязательства перед инвестором-держателем ОФЗ фактически принадлежат государству (Минфин – эмитент, гарант – Центробанк), следовательно, федеральные бумаги можно смело сравнивать по надежности с депозитами в госбанках. Хотя гарантии АСВ и не затрагивают облигации, но все понимают, что дефолт Минфина будет одновременно означать и дефолт системы страхования (если рассматривать теоретическую вероятность). Текущие ставки банковских депозитов и ставки экономики полезно сравнить с описанным выше расчетом доходности ОФЗ (у каждого инвестора она будят своя):

Самые высокие ставки рублевых вкладов среди почти шестисот российских банков в мае 2016 года 12-12,05% годовых
Самые высокие ставки долларовых вкладов среди почти шестисот российских банков в мае 2016 года 4-4,4% годовых
Самые высокие ставки рублевых вкладов в Сбербанке в мае 2016г 7-9% годовых (или 9,5% для сумм от 10 млн руб.)
Самые высокие ставки долларовых вкладов в Сбербанке в мае 2016г 2-2,5% годовых
Инфляция в марте и в апреле 2016г (среднее значение по всем товарам и услугам), публикуемая Росстатом 7,3% (год к году)
Ключевая ставка ЦБ (с августа 2015г по сегодняшний день) 11% годовых
Курс рубля по отношению к доллару США 1 мая 2015 г: 51,13 руб./$

1 мая 2016 г: 64,33 руб./$ (+25% за год)

Экономисты утверждают, что реальная доходность отличается от номинальной на коэффициент инфляции. Поэтому многие аналитики говорят о сложившейся сегодня в крупных банках около нулевой, а иногда и отрицательной реальной доходности рублевых вкладов. Даже валютные депозиты с их почти незаметными процентами заставляют задуматься над эффективностью размещения денег на банковском счете. Также отметьте сложившуюся тенденцию на дальнейшее снижение депозитных ставок.

Еще одно обстоятельство, которое должны ясно осознавать инвесторы – это риски вложений в российские финансовые инструменты. Вспомним, что РФ уже допускала технический дефолт по облигациям в 1998г. Сокращающиеся сегодня резервные фонды государства и отсутствие роста экономики дают повод не забывать те события. Или другой риск – принудительное превращение валютных депозитов в рублевые, чем регулярно пугает нас советник Президента профессор Глазьев. Впрочем, некоторые эксперты утверждают, что власти вряд ли допустят подобное до выборов 2018 года.

Оксана Лукьянец, специально для Вкладвбанке.ру

11.05.2016

www.vkladvbanke.ru

Облигации федерального займа для физических лиц (офз-н)

74b.i-fam.ru - в ночь выборов американские 10-ти летние облигации росли как убежище от рисков, а вчера падали на вероятном росте инфляции и повышении ставок фрс. at2.send-perevod.ru - вторая попытка была предпринята в 2000 году, когда было размещено всего два выпуска огсз, но в силу ряда объективных и субъективных причин эмиссия облигаций была остановлена. lxy.apricotmountaintours.com - таким образом, инвестиции в государственные облигации в среднесрочной перспективе выглядят неплохой альтернативой даже с точки зрения доходности, не говоря уже о надежности. s4z.hochy-tesla.ru - правда, минфин рассчитывает продолжить эксперимент и ежегодно издавать облигации на 20-30 млрд руб. ihp.xn--80aabbqwnz0bq9c.xn--p1ai - людмила я полностью согласна с вами, как и предполагала, что скупать будут на деньги приобретенные путем махинаций, чтобы скрыть и потом отмыть а не строить дворцы на 70 миллиардов рублей ведь так проще их спрятать, а воруют а нас по всей стране ещё не учитывают сколько закапывают в землю местные муниципалы. r5j.xn--c1adslbdfsi.xn--p1ai - свидетельство о регистрации эл № фс77-57640 настоящий ресурс может содержать материалы 18+ регистрация пользователя в сервисе риа клуб на сайте ria.ru и авторизация на других сайтах медиагруппы миа «россия сегодня» при помощи аккаунта или аккаунтов пользователя в социальных сетях обозначает согласие с данными правилами. rlj.travel-wln.ru - офз ориентированы, в первую очередь, на непрофессиональных участников рынка ценных бумаг &ndash простых людей, для которых приобретение таких ценных бумаг станет ступенькой на пути к развитию своей инвестиционной грамотности и активности: от банковского вклада к рыночным ценным бумагам. 3ur.twin-motors.ru - если я еще не окончательно заблудился в массиве изучаемой информации, то выходит, что при открытии иис, гражданин должен выбрать каким образом он намерен возмещать ндфл: путем возврата ндфл, удержанного из заработной платы по основному месту работы или удержанного по результату инвестиционной деятельности через иис. 2ob.grolo.pp.ua - другими словами, даже если минфин и будет платить обещанные 8,5% годовых, то реальная, а не объявленная доходность облигации составит не более 5,5% годовых. jgf.u-beton.ru - мы описываем ситуацию (как она есть) по состоянию на начало июля  2017 - возможно, что ситуация в дальнейшем изменится в лучшую сторону, если правительство изменит некоторые условия следующих выпусков облигаций.

www.3517821.xn--80aalwqglfe.xn--p1acf | www.7369840.xn--80aalwqglfe.xn--p1acf | www.8122934.xn--80aalwqglfe.xn--p1acf | www.1571582.xn--80aalwqglfe.xn--p1acf | www.0520462.xn--80aalwqglfe.xn--p1acf |

Офз для физических лиц в 2017 году: какая доходность.

Физические лица, купившие апрельские офз-н, должны будут через три года сдать их обратно государству и получить вложенные деньги с процентами. Об этом свидетельствует, в частности, весьма ограниченный объем привлечения средств: по оценкам минфина россии, что ежегодный объем эмиссии офз-н не превысит 30 млрд. Оно будет определяться в процентном соотношении от суммы заключаемой сделки: при досрочном погашении придется отдать с суммы дохода дополнительное вознаграждение банку в таком же соотношении. Преимущество ценных бумаг эти ценные бумаги имеют преимущество : они ни в коем случае не будут стоить дешевле суммы, за которую были приобретены. - банковский вклад на сумму менее 1,4 миллиона рублей обладает совокупностью этих характеристик.

Облигации федерального займа для физических лиц в 2016 году

(отредактировано: 10.03.2017 12:15. гд одобрила законопроект о запрете имен с цифрами и. замглавы минфина илья трунин заявлял, что министерство внесло в правительство законопроект, освобождающий от налога на доходы физических лиц (ндфл) доход по облигациям, но пока.)

Кроме цели пополнения бюджета, минфин также декларирует следующие цели: повышение финансовой грамотности населения и стимулирование граждан к средне- и долгосрочным сбережениям. Купив облигации на 30 тысяч рублей, в первый год можно будет рассчитывать на доход в 2550 рублей, на втором году накопленный доход составит 5100 рублей, в третьем - уже 7650 рублей. Мы уже рассуждали о том, какие преимущества таит в себе торговля офз на ммвб , сравнивали различные их виды, анализировали котировки офз и многое другое. "то есть, фактически у вас на руках будет бумага, на которой будет бумага с печатью и надписью офз, что будет радовать глаз среднестатистического российского инвестора в эти инструменты", поясняет королев. Что такое офз-н, где купить и какой доход они могут принести их владельцу, рассмотрим в данной статье. По окончании каждого года вы подаете декларацию в налоговую по форме 3-ндфл и вам вернутся 13% 13 тысяч, 26 тысяч и 39 тысяч соответственно за каждый год. Если объемы продаж увеличатся, то возможно подключение к реализации и других банков, где можно будет купить облигации федерального займа физическому лицу. Средняя доходность за весь период владения (три года) на 0,5 п.п. Поскольку прогноз развития отечественной экономики на ближайшие 4-5 лет пока не радует перспективами 171 экономического чуда 187 , осторожным инвесторам эксперты советуют вкладываться в офз на короткий срок с горизонтом 1-2 года и менее. И так ты по сути занимаешь -так выплати и налог с этой хотелки помочь государству .. Это будут выгодные ставки» , – сказал алексей кудрин, отвечая на вопрос, стоит ли правительству занимать у населения в нынешних условиях. С учетом вышеназванных условий наибольший доход по офз-н можно получить при покупке ценных бумаг на сумму не менее 300 000 рублей, желательно в первые дни размещения. Некоторая премия над рыночными офз является особенностью только первых выпусков "народных" офз, а в дальнейшем доходность рыночных и нерыночных инструментов должны выровняться, напомнил в пятницу на московском финансовом форуме директор департамента госдолга минфина рф константин вышковский: "эта премия пока составляла 50 базисных пунктов, с учетом банковский комиссии. Но в отличие от первых, офз-н носят нерыночный характер, то есть не будут торговаться на бирже, и будут доступны для приобретения только физическим лицам. More «назначение максима лапина – молодого, динамичного руководителя – позволит усилить как финансовый блок компании, так и команду московской биржи в целом», – комментирует предправления мосбиржи александр афанасьев.

5vc.mayning-kriptovalyuty.ru

Облигации федерального займа для физических лиц в 2017 году

q7x.xn--b1aiebbh0aep7c.xn--p1ai - в случае очередного падения рубля, а он обязательно будет, (рубль очень переоценен по состоянию на середину марта 2017), инвесторы смогут продать бумагу за номинал за минусом дисконта, но реальной пользы от этого нет, т.к. 5st.gbk63.ru - чтобы обезопасить себя от курсовых колебаний можно купить долгосрочный опцион. tr1.mosgor-fest.ru - государственные облигации внешнего облигационного займа номиналом $1000 с периодом обращения 7305 дней погашаются в конце июля 2018 года. 7vt.xn--b1akcwdbhf1k.xn--p1ai - при оформлении вклада не предусмотрена комиссия, а при приобретении облигаций таковая взимается. oop.snaryaga33.ru - вообще по российскому налоговому законодательству доход с процентов по государственным ценным бумагам не облагается ндфл. 237.agro-trading.org - а вот действительно реальное эффективное управление финансами государства на пользу своей стране и людям - это очень сложная и непростая вещь. lge.animalsalive.com - для каких целей необходимы подобные бумаги, как и где их купить, какую выгоду может получить физическое лицо от их приобретения и надежно ли подобное вложение своих сбережений – все эти вопросы интересуют граждан нашей большой страны, не знакомых с рынком ценных бумаг. t5d.sed.pp.ua - и налог заплатишь и возможно деньги не вернешь - в нашем государстве стабильность только у высших эшелонах. xoj.allrays.ru - я более полугода занимаюсь этой проблемой, и ее корни кроются совсем в другом, нежели это пытается представить асв вместе с цб. 4jx.goro.pp.ua - поэтому, по словам главы департамента государственного долга минфина константина вышковского, цель создания «народных облигаций» — повышение финансовой грамотности населения и в конечном итоге рост активности россиян на финансовом рынке.

www.9782864.xn--80aalwqglfe.xn--p1acf | www.2256661.xn--80aalwqglfe.xn--p1acf | www.9205373.xn--80aalwqglfe.xn--p1acf | www.3457942.xn--80aalwqglfe.xn--p1acf | www.3831268.xn--80aalwqglfe.xn--p1acf |

Минфин рф, облигации федерального займа для физических.

Денис кучкин на рынке 18 лет, работал в группе мечел, новикомбанке, международном банке санкт-петербурга, центринвест секьюритис, балтонэксимбанк. Вне зависимости от банка закон устанавливает единые условия, по которым можно купить бумаги федерального займа: населению можно купить ценные бумаги в сбербанке или втб – ни в каких иных финансовых, кредитных, дилинговых и других организациях приобретение невозможно. На мой взгляд, в целях диверсификации вложений народные офз являются вполне адекватным инвестиционным инструментом. Главный аналитик долговых рынков бк регион александр ермак отмечает, что доходность трехлетних облигаций даже с учетом комиссий превышает ставки по депозитам: в апреле средняя ставка по трехлетним вкладам в 15 крупнейших банках составляла 5,89% годовых. Руб., чтобы минимизировать потери из-за банковских комиссий.

Облигации федерального займа: брать или не брать

(параметры первого выпуска государственных облигаций для физических лиц. 01 июня 2017 в 12:43. автор: александр владыко. пятого июня начинается (продлится до 29 ноября) прямая продажа государственных облигаций, номинированных в иностранной валюте, для юридических и физических лиц выпуска №243 в объеме $50 млн.)

Производитель дизайнерской одежды ооо «нелва», выпускающий коллекции женской одежды под одноименным брендом, предлагает широкому кругу инвесторов собственные облигации второго и третьего выпусков «в качестве более доходной альтернативы банковским депозитам». Выплаты по процентам (купонные доходы) назначены на следующие даты: после 1.12. Обращение рыночных офз связано профессиональными структурами фондового рынка и требует оформления большого количества документов для работы с ценными бумагами. Рассмотрим подробнее, условия вложения денег в новые облигации федерального займа, доходность офз для физических лиц — 2017, а также расскажем, где и как можно купить «народные облигации», выпускаемые с апреля этого года. В ссср выпускались гособлигации «выигрышного займа», «займа восстановления народного хозяйства», «военного займа» и даже «хлебного займа» 1923 года, который погашался натурой. А между тем, министерство финансов начало эксперимент по повышению финансовой грамотности населения и улучшению сегодняшней экономической ситуации – продажа офз для физических лиц в 2017 году. Одна облигация федерального займа для физических лиц, выпускаемая в апреле 2017 года, будет стоить 1 тысячу рублей в первые два дня размещения, затем цена будет меняться в зависимости от ситуации на рынке. Но их главный минус заключается в том, что купонный доход облагается налогом, в отличие от депозитов, которые имеют льготный режим налогообложения. Банк был небольшим, и когда было объявлено об отзыве лицензии, председатель приказал своим сотрудникам сделать копию банковской базы данных на день, предшествовавший дню отзыва лицензии. Для примера возьмем облигации транснефти, с полугодовым купоном 9,25% годовых, выпущенные в феврале 2017 года, с погашением в январе 2024 года. Повезло только тем, кто вовремя продал, выиграл по займам (были и такие) или кому государство полностью погасило долг, но последних - меньшинство. Информация о ценах размещения, доходностях к погашению и накопленном купонном доходе по облигациям на каждый день предстоящей недели в течение периода размещения облигаций будет раскрываться не позднее, чем за один рабочий день до начала соответствующей недели на официальном сайте минфина россии. Во-вторых, очевидно, что длинные выпуски становятся особенно привлекательными в свете более продолжительного периода, в течение которого держатель освобождается от налогов. Первые добавляют их в свой инвестиционный портфель как стабилизирующий элемент, а население видит в них надежный, прозрачный и понятный механизм заработка на ценных бумагах. С точки зрения защиты капитала офз для населения вполне сопоставимы как с классическими суверенными облигациями, так и с банковскими депозитами, которые страхуются асв, утверждает управляющий директор бкс олег чихладзе.

1ki.a5-party.com


Смотрите также